福禧工作回憶

2020-05-06 熱點趨勢 閱讀

  福禧工作回憶

  參與方:

  發行人--福禧投資控股有限公司 主承銷商--中國工商銀行

  信用評級機構--上海遠東資信評價有限公司。 發行要素:

  債券稱號--2006年福禧投資控股第一期短時間融資券 起息日期--2006-03-07

  發行價格--96.52元(貼現發行) 票面利率--3.6055% 發行額--10億

  債券級別:A-1(為事先上海遠東賜與的債項級別,無主體級別。A-1的定義為“具有很強的短時間債務歸還才華,受外部情況變更的影響很小”;在A-1之上,還有A-1+的級別)

  發行人福禧投資控股有限公司,是第一只發行短時間融資券的非上市平易近營企業,公司主要營業為高速公路收費(滬杭段、嘉金段),參股金融保險(中再資產、中再保險等4家,持股均在10%擺布)、上海電氣(持股8.15%)。截至2004歲尾,其資產總額為98.79億元,營業支出為4.27億元,資產負債率為58.09,延續幾年毛利率保持在40%以上,現金流富余。

  三點蹊蹺:

  1、作為平易近營企業,營業范圍均是通俗官方成本很難企及的高速、金融保險及電氣行業。

  2、而公司股權結構從2002年2月成立以后,三年之間變更很大年夜,以下所示:

  “福禧投資控股有限公司成立于2002 年2 月7 日,注冊成本為人平易近幣5 億元,投資比例為南京禧福投資開展有限義務公司40%、時文綺25%、沈嘉健25%、上海沸點投資開展有限公司10%。2003 年4 月3 日公司懇求添加注冊成本5 億元,增資后公司注冊成本變卦為10 億元,投資比例變卦為南京禧福投資開展有限義務公司20%,時文綺17.5%,沈嘉健17.5%,上海沸點投資開展有限公司45%。2004 年12 月,公司的股權結構變卦為天然人張榮坤、時文綺、沈嘉健和上海沸點投資開展有限公司,股權比例辨別為60%、17.5%、17.5%和5%。” 3、據募說明書引見,公司主要股東張榮坤、時文綺、沈嘉健均有十年擺布的投資、經商及企業辦理經歷,但事先三人年紀卻辨別為32、29及36歲;公司高管平均年紀也在30歲擺布。出資人及辦理層均十分年輕,很難不令人生疑。

  工作過程:

  2006年7月,有關部分查出福禧投資曾背規拆借32億元上海社保基金,用于購置滬杭高速上海段30年的收費運營權。此事爆發后,福禧投資的主要財富遭受法院解凍,10億短融券投資者直面償付風險。

  2006年8月21日,上海遠東資信評價出具的跟蹤評級申報,稱福禧投資于2006年8月17日接到上海市第一中級人平易近法院的應訴通知書,上海市企業年金中間請求福禧投資提早出借自2002年以來,以拜托資金運營和拜托存款的方法供給應福禧投資算計34.5億元的資金。“但在2005-2006年準備發行短時間融資券時代,福禧投資未表露上述協定及響應連帶義務事項”,思考到該事項的影響,將其評級降為C級。

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